I finanziamenti esterni sono essenziali per le società che desiderano crescere, innovare o semplicemente mantenere una stabilità finanziaria.
Tra le principali forme di finanziamenti esterni ci sono i titoli di debito, le obbligazioni e le obbligazioni convertibili in azioni. Ogni tipo di finanziamento ha le sue peculiarità e regole di emissione, che esploreremo in dettaglio in questo articolo di Studio Giorgio Dottori Commercialisti
Titoli di Debito
I titoli di debito rappresentano una delle forme di finanziamento esterno disponibili per le società a responsabilità limitata (S.r.l.).
Questi titoli possono essere emessi solo se l’atto costitutivo della società lo prevede espressamente. L’emissione dei titoli di debito è deliberata dai soci o dagli amministratori, che ne definiscono le condizioni, i limiti, le modalità e i tempi di rimborso.
La decisione di emettere titoli di debito deve essere presa dai soci o dagli amministratori. Le condizioni del prestito possono essere modificate solo con il consenso della maggioranza dei possessori dei titoli.
Inoltre, i termini e le modalità di rimborso sono stabiliti al momento dell’emissione.
Obbligazioni
Le obbligazioni sono strumenti di debito a lungo termine emessi dalle società per azioni (S.p.A.) e rappresentano una delle forme più comuni di finanziamento esterno.
L’emissione di obbligazioni è deliberata dagli amministratori entro il limite di due volte il capitale sociale più la riserva legale e le riserve disponibili, come risultanti dall’ultimo bilancio approvato.
L’emissione di obbligazioni è limitata a due volte il capitale sociale, più le riserve. Il rispetto dei limiti di emissione è controllato dal collegio sindacale, e la delibera di emissione deve essere verbalizzata da un notaio e depositata presso la Camera di Commercio per l’iscrizione nel Registro delle Imprese.
Dopo l’emissione, la società non può ridurre volontariamente il capitale sociale o distribuire riserve se queste operazioni violano i limiti di emissione. In caso di perdite, la società non può distribuire utili fino al ristabilimento dei limiti.
Obbligazioni Convertibili in Azioni
Le obbligazioni convertibili in azioni rappresentano una combinazione tra debito e capitale proprio, offrendo agli obbligazionisti l’opzione di convertire il loro investimento in azioni della società. Questo tipo di obbligazioni è emesso con una delibera dei soci in assemblea straordinaria.
L’emissione deve essere approvata dai soci in sede di assemblea straordinaria, determinando il rapporto di cambio e il periodo di conversione. L’emissione può avvenire solo se il capitale sociale è stato interamente versato.
Il rapporto di cambio, il periodo e le modalità di conversione sono stabiliti al momento dell’emissione.
Perché considerare finanziamenti esterni per una società
I finanziamenti esterni sono vitali per sostenere la crescita e lo sviluppo delle società. I titoli di debito, le obbligazioni e le obbligazioni convertibili offrono diverse modalità di raccolta di capitali, ognuna con le sue specifiche regole e vantaggi.
Comprendere le peculiarità di ciascun tipo di finanziamento è essenziale per scegliere la soluzione più adatta alle esigenze della propria società. Dedicheremo articoli separati per approfondire ciascuna di queste tipologie di finanziamento, esplorandone i dettagli operativi e strategici.